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| 平均株価研究会 | 個別株 − ＮＥＣ |
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本ウェブは「平均株価研究会」であり、平均株価、ＥＴＦ、平均株価オプションなどが主たる研究対象です。そのように平均株価を重視する理由は、こちらに詳しく解説しました。 しかし最近、このような平均株価の分析手法を個別銘柄に適用したらどうかという問い合わせ、お勧めのメールをたびたび頂くようになりました。 先に「金鉱株投信」について解説しましたが、これは世界の金銀鉱山株１１種の平均株価を投信化したものです。この投信の価格は、平均株価と比較するとはるかに値動きが大きいのですが、それに対して私どもの分析手法を適用してかなりの成果をあげることができました。 そこで今回、私どもが開発したトレンド分析手法が個別銘柄の値動きの分析に適用できるかどうかを改めて調べることにしました。平均株価の分析の立場から見た個別銘柄の値動きの検討という、少々変ったスタンスの研究ということになります。 |
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平均株価はその対象とする多数の個別銘柄の株価を平均したものであり、個別銘柄の株価変動が平均化されて値動きが滑らかになり、最高値と最低値との間の値幅も小さくなります。 逆に、個別銘柄の株価は平均株価に比較して値動きが大きく、また不規則な値動きをすることが多くなります。これには個別銘柄に特有の「材料」だとか「決算の内容」、需給関係といった株価を動かす要因が関係する場合が多いのです。 このように値動きが大きいのであれば、その銘柄の株価のトレンドがうまく抽出できればかなりの売買益が期待できることになります。先に行った貴金属相場の分析では、値動きの小さい金先物よりも値動きの大きい白金や金鉱株のほうが大きな利益をあげることができました。 |
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しかし値動きが大きいというのは、相場に不規則な動きが多く、長期にわたるトレンドの抽出が難しいということでもあります。相場で利益をあげるには
一度判断ミスをすると、たいていの場合それをかなりの損失を出して修正しなければなりません。このようなミスをいくつもすると、全体のパフォーマンスが大きく低下してしまいます。 |
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| ここではＩＴ関連株の代表ＮＥＣを例にとって、個別株のトレンド分析を行ってみましょう。まずＮＥＣ株の長期の変動を調べ、現在のＮＥＣ株が歴史的にどのような位置にあるのかを確認します。下のチャートは、５年近く前から現在までのＮＥＣ株の週足です。 |
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ＮＥＣ株は、２０００年に３３００円の高値を付けた後、また長期の下落基調となり、２００２年１２月には１２０円を割れる歴史的な安値を付けました。 その後はＮＥＣの業績回復とともに株価も大底をいれた形になり、最近ではかなり戻してきて２００円〜２４０円の範囲で安定しています。 上記チャートから、少なくとも最近ではＮＥＣ株を現物購入し長期保有しても、利益があがらないのは明らかです。やはり、下げ基調と見たらすかさず信用売りを行う必要があります。 |
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私が持っているＮＥＣ株の株価データを利用して、まず最近７ヶ月強分のＮＥＣ株のトレンド分析を行いました。 チャートの上部にある「始値」はチャートに表示されている左端のデータの始値、「終値」は当日の終値を意味します。また「高値」、「安値」は、それぞれその７ヶ月強の期間内のザラ場の高値、安値を示します。 |
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チャートのバックがピンクの部分は、本研究で抽出された相場上昇部分を示します。一方チャートのバックが空色の部分は、本研究で抽出された相場下降部分を示します。 上記チャートの下半分は、本研究で主として用いる相場分析指標のチャートで、短期線、中期線、長期線などの指標線を使用します。これらの指標データと白金価格、出来高などのデータから、長期間の統計に基づく確率計算を行い、相場の動向を探るのです。 相場分析の詳細については、おいおいこのウェブに掲載していく予定です。 |
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上記最近７ヶ月強分のＮＥＣ株の分析チャートについて、簡単に説明いたします。
上記チャートでは、背景色が２００３年１２月以降はピンクから薄青に変りました。２００２年４月ごろから急騰してきたＮＥＣ株は、２００３年１１月に１０３０円の高値をつけた後、急落しました。私どもの分析プログラムは１２月はじめにＮＥＣ株相場の陰転を告げています。 ＮＥＣ株は、半年あまりで株価が倍以上になる上げをした後ですので、しばらく休養が必要な状態と思われます。株価チャートでは各移動平均線と日足が横ばいの状態になっており、また出来高も薄れてエネルギーの離散を感じさせます。 それを反映して、上記チャート下部の分析指標のチャートでも、長期分析線がゼロ以下で緩やかな下落基調にあり、その他の分析線も長期分析線の近くに位置しています。 以上から、今後ＮＥＣ株は数ヶ月やや弱含みに推移する可能性が大きいように思われます。 ４月から急騰したＮＥＣ株は、１１月はじめに１０３０円の高値を付けた後急落しました。私どものトレンド分析プログラムは１２月１日引けでＮＥＣ株の陰転を告げましたので、翌１２月２日の朝寄り付きで売却することになります。その売値は８１７円でした。 結局１０３０円の高値を見てからその２１パーセント安の８１７円で売却したことになります。このロスは大変大きいのですが、値動きの大きい個別株の場合にはやむを得ないところでしょう。 私どもの個別株トレンド分析プログラムは、相場の上げ下げの全部に対応して利益をあげることはできないという考えで作成したものです。継続期間が半年から１年以上のやや大きな相場トレンドを抽出することを狙っています。従って、数ヶ月のうちにトレンドが反転するような相場には対応できないことがあります。 しかし、そのような大づかみな相場トレンド抽出が長期的にはかなりの好成績をあげることを、今後このウェブで詳細に解説していきます。 |
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| 上に解説した個別株トレンド分析手法を、今後、６年前からの個別株データに適用して見ましょう。その結果を毎週このウェブにアップして行きます。 |
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