|
|
|
|
|
|
|
| 平均株価研究会 | 平均株価投資の実績（３） |
 |
|
|
|
前のページでは、平均株価の価格変動率を利用したやや長期的な相場基調をとらえる方法で、約９年半の間の日経平均株価投資をした結果を説明しました。この方式では、平均すると２．４年に一回の相場基調を検出し、その結果によって日経平均株価の売買を行いました。 一般の投資家から見ると、この投資ペースは非常に緩やかに思われるかもしれません。相場の変動にもっと速く対応するほうが利益があがるのではないかと考える投資家も多いことでしょう。 そこでこのページでは、私どもが現在株式相場の分析に利用しているＰレシオという株式指数を利用して、より機動的な運用の売買シミュレーションをしてみましょう。Ｐレシオの利用法はいくつかありますが、ここではＰレシオの分析チャートの背景色として表示しているデータで相場の基調を判断する方法を説明します。 |
|
上図は２００７年後半の日経平均株価のチャートですが、８月初めより前はチャートの背景色がピンクで私どもの分析プログラムが相場は上昇基調と判断したのを示しています。８月初め以降はチャートの背景色が薄ブルーとなっており、私どもの分析プログラムが相場は下落基調と判断したのを示しています。 このページでは、上記分析チャートの背景色で相場の基調を判断し、それに従って日経平均株価の売買をして見ましょう。 |
|
|
|
売買シミュレーションの期間は、前のページの場合と同じく、２０００年４月の大暴落に先立つ緩やかな上昇相場のスタートからとします。今回の方式では１９９９年１１月９日がその上昇相場のスタートであるととらえられたので、売買シミュレーションもその日を出発点として始めることにします。 売買シミュレーションの期間の終了は、とりあえず、前のページのシミュレーションと同じく２００８年９月２日の寄り付きとしました。 ２０００年４月１７日に、アメリカＮＹ株式市場の急落が日本に波及して、日経平均株価の暴落が始まりました。下表では、私どもの日経平均株価分析プログラムは、その後２０００年４月２３日の引けで日経平均株価相場の陰転を告げたので、翌４月２４日朝寄付きで日経平均株価を１８２４７円で売却しました。この売買で、結局１２円の売買損が発生しました（下表の２行目）。 同時に４月２４日朝寄付きで日経平均株価を１８２４７円分信用売りします。このようにして、相場が下落基調と判断された場合には信用売りで値下がり益を得るようにします。 |
|
|
上記日経平均株価の売買シミュレーションの結果をまとめながら、それから得られる経験則を考察しましょう。
|
|
|
|
このページでは、利益率の向上を期待して前のページよりレスポンスの速い売買を試みましたが、結果は前のページの方式より悪い利益率となってしまいました。 レスポンスの速い売買では、相場の転機の際にロスが少なくなるという長所がありますが、反面相場の小さな変動に対しても反応するので「だまし」によるロスが非常に多くなるという問題があります。 今回の売買シミュレーションにより、単純に短期的に売買を繰り返しても、長期間での利益率を向上させることはできないというのが改めて明らかになりました。 |
 |
|
|
|